Les dettes des banques et des autres sociétés financières se sont accrues de manière vertigineuse (augmentation de plus de 600 % en 28 ans). Entre-temps, avec la crise, sa maison ne valait plus que 310 000 dollars (la valeur de l’immobilier a diminué de plus de 30 % en 2007 !) , Eric Toussaint IG Markets France : RCS Paris n°500 540 174. Voir Alan Greenspan, L’Age des Turbulences, p. 298-299. Apprenez à votre rythme grâce à nos cours en ligne, webinaires et séminaires conçus pour vous aider à développer vos compétences de trading. On appelle croissance économique la variation du PIB d’une période à l’autre. Voyons ce qu’il en est en Europe. Elle fournit à la surproduction des débouchés momentanés. Le ratio de levier calcule le rapport entre les fonds propres d’une telle entité et le volume de ses dettes. ActifActifs Les pratiques des banques qui ont provoqué la crise financière de 2007 n'ont pas fini de faire des dégâts. Quels sont les 4 types de dettes publiques qui ne se remboursent pas ? Les pays européens comme la France et l’Allemagne tentèrent de limiter les dégâts en mettant en place des mesures d'urgence comme la recapitalisation et la nationalisation de certaines banques qui eurent pour conséquence d’amplifier la dette. Les voies de sortie (2010) La crise des subprimes : origines et solutions. Eric Toussaint un Grand Merci à lui. , [3] Alan Greenspan, L’Age des Turbulences, Paris, JC Lattès, 2007 p. 304. En 2010, aux États-Unis, le 1 % le plus riche détenait 35 % du patrimoine total du pays. Ces derniers matraquaient que le chaos économique trouvait son origine dans le comportement irrationnel des pauvres états-uniens qui s’étaient trop endettés pour acquérir des maisons qu’ils n’étaient pas en mesure de payer. Sur 10 ans, le remboursement total s’élèvera à 127,5 millions de dollars. Disponible sur http://blogs.elpais.com/finanzas-a-las-9/2014/09/la-banca-europea-y-su-recapitalizaci%C3%B3n-p%C3%BAblica.html Dix ans plus tard, nous vous proposons une série afin de comprendre, en huit dates, l’enchaînement des événements qui provoquèrent cette crise, la « plus grave en un siècle » selon Greenspan. Ainsi, en cas d’arrêt des remboursements, le capital restant dû est plus élevé… Mais si on regarde la masse de crédit, les 20 % les plus riches ont contribué à eux seuls à la moitié de la progression de la dette des ménages enregistrée entre 2000 et 2008. L’idéologie néolibérale des origines jusqu’à aujourd’hui, Le Cerisier, Mons, 2010. Ce tableau montre très clairement que la dette publique de la zone euro avait entamé une baisse entre 2000 et 2007. A titre de comparaison, ce montant colossal est supérieur au total des dettes extérieures publiques de l’Amérique latine (460 milliards de dollars), de l’Afrique (263 milliards) et de l’Asie du Sud (205 milliards). Famille de produits financiers qui regroupe principalement les options, les futures, les swaps et leurs combinaisons, qui sont tous liés à d’autres actifs (actions, obligations, matières premières, taux d’intérêt, indices...) dont ils sont par construction inséparables : option sur une action, contrat à terme sur un indice, etc. Tout comme augmentaient les dettes des ménages et des sociétés non financières. Eric Toussaint Climat et crise écologique : Les apprentis sorciers de la Banque mondiale et du FMI, Éric Toussaint : « La crise multidimensionnelle du capitalisme doit nous permettre d’avancer la perspective de ruptures », [Video] Retour complet sur la rencontre européenne - Passons à l’action, Rapport sur la Situation internationale et les activités du CADTM international depuis mai 2020, 11 questions / 11 réponses sur la nouvelle crise mondiale de la dette et les possibilités de la réduire radicalement, [Video] Crise du capitalisme, aggravée par la pandémie, [Video] La dette, où va-t-on ? Subprimes Faible croissance économique dans les années 1980 et krach boursier de 1987 (administration Reagan) suivis d’une croissance dans la deuxième moitié des années 1990 (administration Clinton) boostée par une bulle spéculative à la Bourse Les explications tronquées ou carrément mensongères ont prévalu. Les CFD, les options et les turbos warrants sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. , 01 70 98 18 18 ou Sources des données relatives aux garanties : Commission Européenne, Overview of decisions and on-going in-depth investigations in the context of the financial crisis, MEMO/14/507, 13 août 2014. Acte procurant à un créancier une sûreté en complément de l’engagement du débiteur. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Enfin, les gouvernements ont fait exploser la dette Le ratio de levier calcule le rapport entre les fonds propres d’une telle entité et le volume de ses dettes. La quantité de nouveaux logements proposés chaque année est passée de 1,5 million en 2000 à 2,3 millions en janvier 2006. Au total plus de 1 600 établissements bancaires et S&L ont fait faillite. Dans le cas contraire, on parle de « passif », c’est-à-dire la partie du bilan composé des ressources dont dispose une entreprise (les capitaux propres apportés par les associés, les provisions pour risques et charges ainsi que les dettes). Le taux d’intérêt plus ou moins élevé sert à déterminer l’importance des intérêts. Jusque-là, rien de bien grave puis… Article du 29 mars 2017 republié le 25 juillet 2018, 25 juillet 2018 Car dans le futur, dans la bataille des idées, on assistera à une nouvelle offensive de la droite pour attribuer aux dépenses publiques la responsabilité de la crise. Ils peinent à relever la tête après l’explosion de la bulle Internet en 2001 qui a ravagé le NASDAQ et le Dow Jones, et surtout, ils viennent de subir le 11 Septembre 2001 et l’attentat du World Trade Center, tuant plus de 3000 personnes et plongeant le pays dans la peur et le doute. par 8 février 2007. Rémi Vilain Les pertes se sont donc accumulées également du côté des prêteurs. Comme le déclare Paul Jorion dans La crise du capitalisme américain, les crédits au secteur subprime visaient « en réalité à délester de leurs économies les malheureux qui cherchent à souscrire au ‘rêve’ sans disposer en réalité des moyens financiers d’y accéder, au premier rang desquels la population noire et celle originaire d’Amérique latine. Mats Lucia Bayer, 20 novembre, . La crise des subprimes (en anglais : subprime mortgage crisis) est une crise financière qui a touché le secteur des prêts hypothécaires à risque (en anglais : subprime mortgage) aux États-Unis à partir de juillet 2007. et les vendaient en masse (notamment aux grandes banques européennes avides de rendement) ont été au centre de la crise. Eric Toussaint. La Crise. A - B - C - D - E - F - G - H - I - J - L - M - N - O - P - Q - R - S - T - V - W - À, Voir toutes les définitions de trading de notre glossaire. Le Wall Street Journal donne l’exemple d’une gérante d’un magasin de photocopieuses qui a acheté une maison à Las Vegas pour 460 000 dollars en 2006. Lehman Brothers, le discours dominant a changé de cible, pointant du doigt les brebis galeuses de la finance. Mission, raison sociale & stratégies du CADTM Belgique, Rapports et plans d’actions du CADTM Belgique, http://cadtm.org/Les-Chiffres-de-la-dette-2012, http://cadtm.org/Que-faire-de-ce-que-nous-apprend, http://www.ebf-fbe.eu/index.php?page=statistics, http://blogs.elpais.com/finanzas-a-las-9/2014/09/la-banca-europea-y-su-recapitalizaci%C3%B3n-p%C3%BAblica.html, http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-507_en.htm?locale=en, http://cadtm.org/Pourquoi-la-dette-liee-aux, Capitulation entre adultes : Grèce 2015, une alternative était possible, Le Système Dette. Il est fondamental d’insister sur les causes et les responsabilités de l’augmentation de la dette publique. » [2], Alan Greenspan confirme, dans ses mémoires écrits juste après l’éclatement de la crise en 2007, qu’il y avait une stratégie politique à la base de l’attitude adoptée par la Réserve fédérale en soutien à la politique de Bush : « Je me rendais bien compte que l’assouplissement du crédit hypothécaire accroissait le risque financier et que l’aide au logement exerçait un effet distorsif sur le marché. Voir également Martin Wolf, « Liikanen is at least a step forward for EU banks », Financial Times, 5 octobre 2012, p. 9. 1- origine de la crise financière : La crise actuelle a débuté avec les difficultés rencontrées par les ménages américains à faible revenu pour rembourser les crédits qui leur avaient été consentis pour l’achat de leur logement. [11] Avec renforcement simultané de la spéculation qui se déplace dans un premier temps vers les matières premières et les aliments. La faillite de certaines banques telle Lehman Brothers a notamment créé un effet boule de neige qui a … L'investissement sur compte titres présente un risque de perte en capital. 76% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi. Cette crise fut aussi à la base de la faillite de certaines banques comme Lehman Brothers aux États-Unis. Capitaux dont une économie ou une entreprise peut disposer à un instant T. Un manque de liquidités peut conduire une entreprise à la liquidation et une économie à la récession. En général, le remboursement du capital ne se fait pas en tranches égales. Au lieu de 23,7 milliards d’euros, le montant réel des sommes apportées par les pouvoirs publics belges aux banques s’élève à 32,6 milliards d’euros, soit 8,5 % de son PIB. Mats Lucia Bayer, 23 novembre, L’argent d’une entreprise vient de quelque part (passif), et il va quelque part (actif). Famille de produits financiers qui regroupe principalement les options, les futures, les. et non financières qui a pris des proportions gigantesques (voir le tableau plus loin). Une banque d’affaires ne collecte pas de fonds auprès du public, mais se finance en empruntant aux banques ou sur les marchés financiers. En matière de garanties publiques octroyées au secteur bancaire, les derniers chiffres publiés, ceux de 2013, indiquent que l’État espagnol est celui qui maintient les garanties les plus élevées en termes absolus (95,1 milliards d’euros). De véritables bombes à retardement pour les États qui socialisent les pertes et les prises de risques du secteur privé Omar Aziki Sources des données relatives au PIB : Commission européenne / Eurostat, Tableaux complémentaires relatifs à la crise financière, 2007-2012, avril 2014, http://epp.eurostat.ec.europa.eu. Camille Chalmers [14] Alan Greenspan, L’Age des Turbulences, p. 301. , Certes les banques portent sans aucun doute une responsabilité dans les causes de la crise et cette responsabilité est plus générale que les erreurs commises par tel ou tel établissement. Greenspan explique que le gouvernement a encouragé le développement du marché des subprimes. La crise elle-même éclate d’abord là où sévit la spéculation et ce n’est que plus tard qu’elle gagne la production. , , C’est souvent une combinaison complexe d’options, de. Ainsi, on a toujours actif = passif. Dans le cas contraire, on parle de « passif », c’est-à-dire la partie du bilan composé des ressources dont dispose une entreprise (les capitaux propres apportés par les associés, les provisions pour risques et charges ainsi que les dettes). CADTM Activité consistant à rechercher des gains sous forme de plus-value en pariant sur la valeur future des biens et des actifs financiers ou monétaires. des banques privées européennes a gonflé de manière démesurée à partir des années 1990 pour atteindre 42 100 milliards d’euros en 2007, soit plus de 3 fois le PIB des 27 pays membres de l’UE [18]. Olivier Bonfond Mats Lucia Bayer Cette crise a été à la base de la faillite de plusieurs prêteurs hypothécaires, banques et fonds spéculatifs. [6] Paul Jorion, Inédit : les 3 premières pages de « la crise du capitalisme américain » (2007), publié le 23 février 2012, http://www.pauljorion.com/blog/?p=34264. Un produit structuré est un produit généralement conçu par une banque. La crise internationale a débuté aux États-Unis en 2007-2008 mais les causes remontent aux années 1990. Il est suivi par la Grèce (19 % du PIB), Chypre (10 %), la Belgique [22] et l’Espagne (environ 6 %). La désorganisation consécutive de la production n’apparaît pas comme le résultat nécessaire de sa propre exubérance antérieure mais comme une simple réaction de la spéculation qui se dégonfle [9]. Il s’agit là de véritables bombes à retardement pour les États qui, en plus d’une socialisation des pertes, socialisent les risques du privé (ici, les banques). Maria Elena Saludas et ses ressources « passif » (capital, réserves, crédits, etc. bas pratiquée par la Réserve fédérale afin de relancer l’économie sans l’assainir. LE SCAN ÉCO - Ces crédits hypothécaires destinés aux seuls ménages américains … [8] Nicolas Sarkozy, politicien de droite, a présidé la République française de 2007 à 2012. La banque centrale d’un pays gère la politique monétaire et détient le monopole de l’émission de la monnaie nationale. Yvonne Ngoyi Révélée en février 2007, cette crise se propage rapidement aux institutions financières américaines et à l'ensemble de la planète, faisant ainsi s’effondrer tout le système financier et économique. Selon cette dernière chaque citoyen américain devrait posséder une maison. Les États ont dû aider les banques, d’où des déficits publics plus importants. Ces dernières ont notifié l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (Banque de France) de la mise en place d’un passeport européen pour proposer leurs services en France. À partir de 2006, lorsque les prix de l’immobilier ont commencé à baisser, les ménages qui avaient eu recours aux prêts subprimes n’ont plus été en mesure de renégocier favorablement leur crédit hypothécaire afin d’en améliorer les termes. Tirées de : Daniel Manzano, « La banca euroea y su recapitalización pública », El País, 17 septembre 2014. par IG Europe France : RCS Paris n°842 197 287. En revanche, les dettes publiques ont eu tendance à baisser entre la deuxième moitié des années 1990 et 2007-2008. Prenons maintenant l’évolution des dettes tant publiques que privées aux États-Unis. La dette publique, qui avait fortement augmenté dans les années 1980 suite à l’augmentation des taux d’intérêt décidée par la Fed à partir de 1979 et au sauvetage des banques Savings and Loans [16], a baissé au cours de la décennie 1990 (administration Clinton) et a recommencé à augmenter entre 2000 et 2008 pendant l’administration de G. W. Bush. Certaines banques ont longtemps permis à des ménages américains peu solvables d'emprunter des sommes supérieures à leur… Comme toujours, la prospérité lança bientôt la spéculation Et ainsi de suite jusqu’à la dixième année où il rembourse les derniers 10 millions de dollars, et 5 % de ces 10 millions de dollars restants, soit 0,5 millions de dollars, donc en tout 10,5 millions de dollars. En conséquence, démarrage d’une bulle immobilière (voulue pour des raisons économiques et politiques par l’administration G.W. Avec la crise bancaire et financière de l'automne 2008, ces deux phénomènes inaugurent la crise financière mondiale de 2007-2008.